2024年7月，TCL華星啟動蘇州MLED基地項目，經(jīng)過一年多的時間，該基地于宣布量產(chǎn)Mini LED COB顯示屏，意味著TCL華星正式入局LED直顯市場，并且直接切入現(xiàn)階段市場需求量最大的P1.2間距領(lǐng)域，這在一定程度上反映了其準(zhǔn)備利用品牌、規(guī)模與成本優(yōu)勢，在當(dāng)前最核心、競爭最激烈、以及對價格敏感度相對較高的領(lǐng)域展開競爭，以快速搶占市場份額的野心。而這既是TCL華星完善MLED顯示技術(shù)路線布局之策，也將成為COB技術(shù)快速滲透小間距/超小間距市場的催化劑，預(yù)計還將攪動LED顯示市場格局，引發(fā)產(chǎn)業(yè)整合浪潮。
TCL華星“三位一體”MLED技術(shù)布局進(jìn)一步完善
MLED技術(shù)是TCL華星在LCD、OLED之后布局的第三條顯示技術(shù)路線，對于三條技術(shù)路線的定位，TCL華星有著清晰的規(guī)劃。
從大方向上來看，LCD作為基石，為其他技術(shù)的拓展做好鋪墊；OLED重點攻中小尺寸市場，打出傳統(tǒng)OLED與印刷OLED兩張牌；MLED中，背光或直顯，Mini LED或Micro LED，同樣涇渭分明。
Mini LED背光作為LCD的升級技術(shù)，結(jié)合TCL華星的HVA技術(shù)，向大尺寸應(yīng)用鋪開；而Micro LED當(dāng)下的定位是在AR/VR、智能穿戴及車載顯示等中小尺寸市場；Mini LED COB直顯技術(shù)則瞄準(zhǔn)超高清顯示等大尺寸應(yīng)用，這一點從產(chǎn)品介紹可窺知一二。
據(jù)介紹，蘇州基地量產(chǎn)下線的P1.2 COB顯示屏采用大板化設(shè)計，擁有0~800nit可調(diào)亮度范圍，5000:1對比度，在純黑背景下能呈現(xiàn)0.01流明微光，可增強夜間監(jiān)控畫面細(xì)節(jié)還原力，適配會議、指揮中心、監(jiān)控安防等多種場景的需求。此外，該產(chǎn)品采用模塊化設(shè)計，支持任意切割與拼接，為大型顯示系統(tǒng)的靈活搭建提供更多可能。
顯然，由背光到直顯，從Mini LED到Micro LED，TCL華星已逐步完善類似“三位一體”的LED顯示技術(shù)布局，并全面覆蓋MLED技術(shù)的多元場景需求。
縱向布局層面，TCL華星正逐步完善垂直產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)體系。
在Micro LED領(lǐng)域，通過與三安半導(dǎo)體的合作，TCL華星打通了上游芯片環(huán)節(jié)，雙方合資成立了芯穎顯示，聚焦Micro LED芯片環(huán)節(jié)的核心技術(shù)（小型化、發(fā)光效率提升、轉(zhuǎn)移鍵合技術(shù)開發(fā)）、背板材料工藝研究以及驅(qū)動和補償算法優(yōu)化等。今年，TCL華星展示了最新的研發(fā)成果——0.05英寸硅基Micro LED單綠色顯示屏，瞄準(zhǔn)的就是AR眼鏡等下一代設(shè)備市場。該產(chǎn)品分辨率為256×86，每英寸像素數(shù)達(dá)5080，亮度超400nits。
在Mini LED領(lǐng)域，TCL華星已啟動蘇州COB產(chǎn)線，未來有可能通過其他方式入局芯片領(lǐng)域，構(gòu)建“芯片—封裝—模組/顯示屏”的垂直整合體系，如此一來，其在直顯領(lǐng)域的協(xié)同成本優(yōu)勢也有望得到強化。
Mini LED COB直顯市場“冰火”共存
TCL華星此時入局，恰逢Mini LED COB直顯技術(shù)已逐漸走向成熟階段，進(jìn)一步向價格“甜蜜點”靠攏。從供需格局觀察，整個產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出“冰與火”并存的局面：一方面，供給側(cè)產(chǎn)能過剩，引發(fā)激烈競爭壓力，另一個方面，需求端新應(yīng)用場景不斷涌現(xiàn)，將激發(fā)巨大增長潛力。
根據(jù)TrendForce集邦咨詢最新調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，自2021年以來，COB廠商陣營不斷擴大，產(chǎn)能逐漸增長，盡管目前產(chǎn)能利用率僅50%左右，仍有廠商計劃擴產(chǎn)（如惠科）或有新玩家加入，預(yù)估將推升2025年Mini LED COB總產(chǎn)能至88,700㎡/月。
與供給側(cè)產(chǎn)能過剩壓力形成鮮明對比的是，需求端在技術(shù)成本驅(qū)動、場景多元擴張以及區(qū)域市場發(fā)展的帶動下，持續(xù)涌現(xiàn)出生機與活力。
技術(shù)驅(qū)動：據(jù)TrendForce集邦咨詢觀察，COB技術(shù)不斷成熟，成本已呈現(xiàn)出下降的趨勢，帶動相關(guān)出貨量及產(chǎn)值進(jìn)一步增長。其中，在COB技術(shù)的推動下，2024年Mini LED顯示屏芯片出貨量超過150萬片，同比成長92%，帶動芯片產(chǎn)值同比成長62%。TrendForce集邦咨詢預(yù)估，2025年COB價格將繼續(xù)下滑，芯片產(chǎn)值預(yù)估繼續(xù)保持高速成長。
總體來看，作為LED顯示屏的主要成長動能，P2.5以下小間距市場將保持成長的態(tài)勢。其中，隨著COB/MiP技術(shù)的不斷成熟，P1.0以下超小間距LED顯示屏的價格逐年下滑，市場需求量比重提升，也將推動超小間距的產(chǎn)值增長。
場景多元擴張：企業(yè)會議與教育空間是LED小間距目前最大的應(yīng)用場景，而會議一體機、電影院、家庭劇院、虛擬拍攝等新興應(yīng)用目前規(guī)模較小，但成長空間大。
其中，LED電影屏市場發(fā)展持續(xù)增速，據(jù)TrendForce集邦咨詢統(tǒng)計，2024年在中國落地的LED電影屏超60個，并且增勢延續(xù)到今年。截至8月底，2025年以來落地的LED電影廳已達(dá)50個左右。
LED一體機市場也呈現(xiàn)出了加速成長的勢頭。TrendForce集邦咨詢最新數(shù)據(jù)顯示，在會議與教育市場需求持續(xù)上升，上游材料與工藝成本不斷下降的驅(qū)動下，2025年全球LED一體機銷量有望超過12,000臺，2020年至2025年復(fù)合成長率超過40%。
與此同時，新興應(yīng)用在海外市場也頗受重視。譬如，泰國政府推出15%的虛擬拍攝補貼政策，刺激了當(dāng)?shù)豅ED影棚的需求。此外，海外發(fā)展中國家興起了農(nóng)村文化廣場、鄉(xiāng)鎮(zhèn)電影院等文化場景建設(shè)潮，預(yù)計將帶動LED電影屏、租賃屏等產(chǎn)品的需求。
區(qū)域市場發(fā)展：從海外市場來看，到目前為止，歐美地區(qū)仍是LED顯示屏的主流市場，且成熟度最高。不過，LED顯示屏廠已洞察到東南亞、中東、巴西等亞非拉市場的增長潛力，并加大了布局力度。以利亞德為例，該公司2020年就成立了亞非拉團隊，到2024年，其在亞非拉市場的營收占海外營收的比重已提升到34%，收入同比增長40%。根據(jù)屏廠反饋，盡管亞非拉市場現(xiàn)階段規(guī)模較小，但市場增量可觀，有望成為未來LED顯示屏市場的重要成長引擎。
按照這個邏輯，潛能待爆發(fā)的新興市場及多元的應(yīng)用場景將為Mini LED COB產(chǎn)品提供出�？冢磥硇陆óa(chǎn)線的產(chǎn)能釋放后有機會逐步消化。換言之，現(xiàn)階段擴產(chǎn)的廠商便是為未來搶占市場份額提前做好準(zhǔn)備，這也是TCL華星此時入局并瞄準(zhǔn)當(dāng)下需求量最大的P1.2 Mini LED市場的重要原因。
不過，當(dāng)前無法忽視的事實是，產(chǎn)能稼動率僅一半左右，本就激烈的市場競爭隨著TCL華星的入局進(jìn)一步白日化，而這類擁有雄厚資本、高認(rèn)知度品牌與極致成本控制能力的大體量廠商顯然占據(jù)更多優(yōu)勢，能夠承受可能發(fā)生的更低利潤率與更長投資回報周期。
蜂擁而至的面板大廠攪動LED顯示市場格局
在TCL華星之前，京東方（BOE）、惠科（HKC）等早已開始大舉布局Mini LED COB市場，所投項目涉及總金額超過600億元，這意味著利亞德、洲明科技、艾比森等LED顯示屏廠商面對的并非單一的挑戰(zhàn)者，而是來自整個半導(dǎo)體顯示面板行業(yè)的協(xié)同性戰(zhàn)略推進(jìn)，這或?qū)⒁l(fā)一輪整合浪潮。
首先，面板大廠積極搶進(jìn)LED直顯市場的原因顯而易見。
一方面，市場有足夠的吸引力。如上文所言，LED直顯技術(shù)在大尺寸應(yīng)用的前景可期，在小尺寸應(yīng)用上也大有可為，于是該市場便成為面板廠擺脫LCD成熟期增長瓶頸、開辟新增長曲線的共同選擇。而Mini LED背光技術(shù)既補齊了LCD的短板，又在性價比上勝過OLED，取得了畫質(zhì)、功耗、成本上等方面的平衡點，是目前增速最快、增量最大的市場之一，正在加速滲透TV、IT、車載顯示等應(yīng)用場景。根據(jù)TrendForce集邦咨詢數(shù)據(jù)顯示，Mini LED背光市場產(chǎn)值將保持逐年成長，年復(fù)合增長率（2024-2029年）為17%。
可以說，LED顯示（直顯+背光）市場這塊大蛋糕，對面板廠來說是有誘惑力的。
另一方面，技術(shù)有較強的協(xié)同作用。在新型顯示時代，LCD、OLED、MLED既有競爭的關(guān)系，也有合作或互補的關(guān)系，從某種程度上來看，這是利好面板廠。具體而言，面板廠主導(dǎo)LCD市場，還擁有玻璃基板、半導(dǎo)體級工藝等核心技術(shù)，使得其在Mini LED背光市場游刃有余的同時，在攻克Micro LED產(chǎn)業(yè)難題等方面也有更大的技術(shù)協(xié)同優(yōu)勢。京東方率先實現(xiàn)P0.9 Mini LED玻璃基直顯產(chǎn)品的量產(chǎn)商用，正是面板廠技術(shù)優(yōu)勢的一個體現(xiàn)。
換言之，京東方、TCL華星等可在充分利用LCD價值的基礎(chǔ)上，結(jié)合Mini LED背光技術(shù)打開傳統(tǒng)LCD無法匹配的市場，同時對OLED技術(shù)展開差異化布局，比如，最大程度發(fā)揮OLED在商用顯示、電競顯示、車載顯示等中尺寸應(yīng)用的優(yōu)勢，針對OLED受限的大尺寸市場，則以MLED鋪開。
除了技術(shù)協(xié)同以外，面板廠還有兩大“降維打擊式”的優(yōu)勢：品牌與渠道力量，規(guī)模經(jīng)濟與成本控制。
品牌與渠道：TCL、京東方等品牌在消費電子領(lǐng)域擁有極高的知名度，而且還有遍布全球的銷售網(wǎng)絡(luò)。對于LED一體機這類逐漸“產(chǎn)品化”、“標(biāo)準(zhǔn)化”的產(chǎn)品來說，品牌和渠道的優(yōu)勢是傳統(tǒng)B to B廠商短時間內(nèi)無法比擬的。
規(guī)模經(jīng)濟與成本控制：面板廠在運營大型工廠以及在LCD行業(yè)殘酷價格競爭的經(jīng)驗，則成為了他們?nèi)缃竦暮诵母偁幜�，大�?guī)模的自動化投資與工藝流程優(yōu)化通通不在話下，這些等同于極高的生產(chǎn)效率與極致化的成本管控，鑒于此，面板廠有可能以LED廠商無法企及的速度，推動COB成本加速下探，進(jìn)而引爆市場需求。
另值得一提的是，面板廠正在構(gòu)建產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同優(yōu)勢。上文提及TCL華星在LED直顯市場有可能將產(chǎn)業(yè)鏈延伸到芯片領(lǐng)域，完善垂直一體化的布局。而京東方與惠科，同樣向前打通了完整的產(chǎn)業(yè)鏈，前者控股了LED芯片大廠京東方華燦光電，后者選擇自產(chǎn)芯片（南充順慶全色系M-LED新型顯示芯片基地），可以想見，未來3大面板廠給到LED顯示屏廠的競爭強度能有多高。
總的來說，面板廠的大規(guī)模進(jìn)入必將對LED廠商造成不同維度、不同量級的沖擊。考慮到現(xiàn)有的產(chǎn)能過剩，疊加規(guī)模更大的新進(jìn)入者，新一輪市場洗牌或?qū)⒁挥|即發(fā)。未來，規(guī)模較小、技術(shù)落后、成本控制力弱的中小型LED廠商被并購或退出市場將成為大概率事件。
不過，LED廠商也并非“砧板上的魚”，數(shù)年的耕耘與積累已轉(zhuǎn)化為一定的行業(yè)know-how壁壘。例如，以LED電影屏、大型虛擬拍攝影棚為代表的“解決方案”市場通常具有較高的項目定制化程度，需要深度的系統(tǒng)集成、內(nèi)容服務(wù)與技術(shù)支持能力，這種基于特定場景的理解能力與解決方案能力是新進(jìn)入者短時間內(nèi)難以復(fù)制的。
此外，銷售一臺電視的零售渠道，與銷售一套價值數(shù)十萬甚至上百萬美元的LED顯示系統(tǒng)完全不同，也就是說，面板廠針對這類項目需要重新建立B to B銷售與服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。
從側(cè)面來看，可以預(yù)測面板廠有機會將COB一體機這類“標(biāo)準(zhǔn)化”產(chǎn)品快速導(dǎo)入消費級市場，從而推動Mini LED COB技術(shù)真正從專業(yè)商用走向大眾消費市場，為LED直顯技術(shù)打開更廣闊的發(fā)展空間。
結(jié)語
TCL華星的這一步棋預(yù)示著：面板與LED的融合程度進(jìn)一步加深，跨技術(shù)領(lǐng)域的整合能力愈加關(guān)鍵。而原本相對封閉、專業(yè)化的LED顯示行業(yè)也正被加速整合進(jìn)主流消費電子產(chǎn)業(yè)的洪流之中，展現(xiàn)出更有韌性、更高擴展性的發(fā)展空間。未來，主導(dǎo)這個市場的規(guī)則，將不再僅僅是技術(shù)參數(shù)和項目經(jīng)驗，而是關(guān)于品牌、渠道、規(guī)模與成本的殘酷法則。
想要了解TCL華星的下一步棋怎么走，可以關(guān)注TrendForce集邦咨詢旗下LEDinside、集邦Display將于10月30日在深圳舉辦的2025自發(fā)光顯示產(chǎn)業(yè)研討會，屆時，TCL華星將作為演講嘉賓分享相關(guān)的話題，與顯示領(lǐng)域的業(yè)者共同展望產(chǎn)業(yè)的美好未來。（文：LEDinside Janice） |
